تراجع أسعار الذهب وسط مخاوف رفع الفائدة الأمريكية وتصاعد ضغوط التضخم العالمية

انخفضت أسعار الذهب الفورية إلى 4006 دولارات للأوقية متأثرة ببيانات التضخم الأمريكي وتوقعات رفع الفائدة في ديسمبر، وسط تراجع جماعي للمعادن النفيسة.

استهلت أسواق المعادن الثمينة تعاملاتها الآسيوية على تراجع جديد في أسعار الذهب، مواصلة موجة الهبوط التي بدأت في الجلسة السابقة بفقدان أكثر من 1% من قيمتها، متأثرة ببيانات التضخم المرتفعة في الولايات المتحدة والتي عززت احتمالات اتجاه الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة مجدداً، مما ضغط سلباً على جاذبية المعدن الأصفر.

حركة أسعار الذهب والعقود الآجلة

سجلت التداولات الفورية والآجلة للذهب مستويات تراجع طفيفة مع بداية الجلسة:

·       المعاملات الفورية للذهب: هبطت بنسبة 0.4% لتصل إلى 4006.06 دولارات للأوقية (الأونصة).

·       العقود الأمريكية الآجلة (تسليم ديسمبر): انخفضت بنسبة 0.3% مسجلة 4018.50 دولاراً للأوقية.

·       المسار الزمني: على الرغم من اتجاه الذهب نحو إنهاء الأسبوع بمكاسب طفيفة، إلا أنه يتجه لتسجيل خسائر شهرية متتالية للشهر الثاني على التوالي.

رهانات الفائدة الأمريكية والسياسات النقدية

تعود الضغوط البيعية المباشرة على الذهب إلى محددات السياسة النقدية وسوق الفائدة:

·       التضخم الأمريكي: تسارع مؤشر أسعار المستهلكين خلال شهر سبتمبر بفعل ارتفاع أسعار الطاقة والوقود والسلع الأساسية.

·       توقعات الفيدرالي: تشير أداة "فيد ووتش" (FedWatch) إلى أن الأسواق تسعر احتمالية رفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر المقبل بنسبة تقارب 75%.

·       تكلفة الفرصة البديلة: يؤدي استمرار أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب كأصل غير مدر لعائد دوري مقارنة بالسندات والنقد.

تحركات البنوك المركزية الكبرى عالمياً

تزامنت ضغوط السوق الأمريكية مع إشارات متشددة من بنوك مركزية رئيسية:

·       البنك المركزي الأوروبي: أبقى على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير، مع التلويح بإمكانية رفعها في ديسمبر لمواجهة مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع تكاليف الطاقة، في ظل إعلان استقالة رئيسته كريستين لاغارد المقررة في السابع من شباط/فبراير.

·       بيانات التضخم في طوكيو: كشفت أرقام التضخم الأساسي في العاصمة اليابانية لشهر أكتوبر عن تجاوزها لهدف بنك اليابان البالغ 2% بفارق ملحوظ، مما يعزز مبررات التوجه نحو تشديد السياسة النقدية هناك.

أداء المعادن النفيسة الأخرى

لم تكن باقي المعادن الثمينة بمنأى عن الضغوط البيعية، متجهة مجتمعة نحو تكبد خسائر أسبوعية وشهرية:

·       الفضة: هبطت في المعاملات الفورية بنسبة 1% لتسجل 51.87 دولاراً للأوقية.

·       البلاتين: استقر عند مستوى 1488 دولاراً للأوقية.

·       البلاديوم: تراجع بنسبة 0.5% ليستقر عند 1000.75 دولار للأوقية.